投资平台羊毛党横行，如何打赢这场事关人性的战争？

　　　文/薛洪言

　　前几日，为了研究车贷，注册了某车贷龙头平台。随后不久，该平台的运营人员通过我的注册手机号加了微信，二话不说，便发了一条消息，大意便是除了网站列明的新手优惠投资利率外，从她这里还可以再得到额外的加息券赠送。综合下来，新手期三个月的投资，年化利率能接近11%，考虑再三，还是投资了一些。

　　站在平台的角度，这是一次成功的拉新促销;站在用户的角度，这也算作一次漂亮的薅羊毛行为了。只是，这种薅羊毛与正常的投资行为是紧密联系在一起的，难以区分，也是平台所鼓励和乐于见到的。不过，说到羊毛党，大家的态度就完全不同了，要杜绝、要打击。

　　问题是，某种程度上，羊毛党不过是薅羊毛的升级版罢了。鼓励一个，打击另一个，真得那么容易吗?恰巧前些日子北京的一些网贷平台成立了“打击羊毛党联盟”，我们就来谈谈如何打赢这场事关人性的战争。

　　薅羊毛的性质蜕变：从天性使然到蓄意欺诈

　　薅羊毛，其实是消费者和投资者的正常心理，否则你怎么解释每年的“双十一”促销，怎么解释电商平台层出不穷的大促活动呢?网贷平台何尝不是如此，基本都会推出常态的加息补贴活动，以此达到拉新和促活的目的。

　　对平台而言，常态化的补贴活动属于正常的客户运营活动，一方面是希望提升短期交易量，另一方面则希望能够形成有效的用户留存。如果用户们都不喜欢薅羊毛，那么平台的运营会少了很多策略和花样，后起之秀也几乎没有了突围和超越的机会，行业将如一潭死水，缺乏生机。

　　既然平台都在利用用户的薅羊毛心理开展运营活动，便不可能反对“薅羊毛”行为。他们真正深恶痛绝的，是薅了羊毛就走的行为，就像前几年有些网贷平台推出的注册送现金活动，注册一个用户，送现金10元，且可提现。平台希望的是，给你10块钱激励让你留下来，而你注册了拿到返现就彻底消失了，于平台而言，这10块钱便花得很冤枉。

　　不过，做客户运营和平台营销，总有些费用是要打水漂的，就像花钱打广告，不是每个在地铁里看到你广告的人都会去下载你的APP。所以，平台的营销活动，通常会看留存率指标，只要用户留存率能够在一定比例之上，便是可以接受的。

　　所以，一直以来，无论是普通用户的薅羊毛行为还是典型的羊毛党做法(薅完就走、无返利不投等)，和平台都是可以和平共处的。

　　只是，当羊毛党操作从散户行为上升到组织行为时，性质便发生了变化，不再被视作是投资者的天性使然，而是被定性成为欺诈行为。很多大平台的欺诈风控模型中，羊毛党识别通常都是必不可少的一个子模型，针对的便是有组织的专业羊毛党。

　　关于有组织的羊毛党行为，笔者曾专门请教了同盾科技的欺诈风险防控专家，据其所称，主要有两类行为，一是技术流派，一是工会派。前者为机器虚拟用户，由欺诈团伙在背后操作;后者为真实用户，依靠传销式的严密组织维系运营。

　　不同于散户行为，有组织的羊毛党用户量或资金量巨大，若应对不力，能够消耗平台大半的优惠资源，使得运营活动的有效用户留存率等指标急剧下降，使得平台不敢搞运营活动。极端情况下，专业羊毛党的资金进出甚至会给平台的流动性管理带来极大的困扰。

　　于是乎，针对专业的羊毛党行为，平台开始了反击之路。

　　打击羊毛党，主流的两类手段

　　不同流派的羊毛党，作案手法迥异，防控手段也有明显不同。

　　针对技术流的羊毛党，可通过“技术对抗+用户行为”这两个方面进行防控，一方面对虚假手机号、设备指纹、虚拟机、改机作弊等常见作弊行为进行针对性监测，另一方面结合羊毛党识别的机器学习模型对用户行为进行实时评估。

　　以虚假手机号为例，在互联网金融领域，手机号的重要性几乎仅次于用户姓名和身份证号。就羊毛党而言，主要看中注册返现和投资返现，注册返现环节，只需手机号就能完成注册，相比投资返现的实名认证要简单得多。所以，只要手握大量的手机号，就能在注册返现环节批量薅羊毛，段位低的，拿七大姑八大姨的手机号来凑数，段位高的，则会批量采购一些手机黑卡，赚取收益。而这些黑卡，则是虚拟手机号识别的主要范畴。

　　针对工会派的羊毛党，主要借助网络技术来解读识别团伙特征，进行批量防控。与技术派的单人或多人(人数有限)作战不同，工会派则主要依靠传销式的严密组织，通过微信、QQ作为交流载体，集聚大量羊毛爱好者，内部分工明确，统一行动。由于均为真实用户，在防范过程中需要考虑对其他非羊毛党真实用户的误伤，所以上述纯技术对抗的策略便失效了，识别难度更大，危害也更大。

　　工会模式下，羊毛党与普通投资者之间你中有我、我中有你，不少人甚至一方面在特定的平台稳定投资赚取收益，一方面拿出部分资金专职去薅羊毛。若不能准确定义羊毛党的风险行为，构建的模型要么没有效果，要么误伤率很高。在网贷平台获客成本高企的背景下，对正常用户的误伤显然是很难被接受的。正如某平台运营人员谈到的，“宁可不撒网，一如既往，也不希望看到平台真实用户被无故伤害，各种投诉负面消息也会接踵而来”。

　　为获取羊毛党的精准界定，笔者曾辗转联系到某工会模式下的资深投资者，在他看来，羊毛党的主要特征有三点：一是无返利不投;二是去一家新平台刷完一个注册且投资的用户量后就走;三是一个人套用多个人的身份信息在一家新平台上面投资完后散人。不见得精确，但可作为大致的参考。行为界定后，便是借助网络技术识别风险用户，结合平台优惠活动进行中的流量高峰阶段进行精准拦截。

　　当平台拥抱羊毛党，正常的投资者如何避免误入陷阱?

　　更为复杂的情况出现在，基于做大注册用户数、做大交易规模等原因考虑，部分平台会选择与羊毛党合作，让渡部分利益换取漂亮的数据。甚至一些平台会利用羊毛党的惯常操作手法，反其道而行之，诱敌深入，在恰当的时点跑路，反过来去割羊毛。

　　对正常的投资者而言，真真假假，如何避免被羊毛党平台漂亮的数据欺骗，又如何避免陷入平台专为羊毛党群体准备的陷阱中去呢?

　　最关键的，便是老老实实选择合规的大平台进行投资，不要贪图各种补贴的小便宜。

　　同时，也分享下前面那位资深投资者的做法。在他看来，与其关心用户量和成交量，不如去关心平台的待收数据，因为中长期看，待收数据是很难靠短期补贴刷出来的，从这个角度看，待收金额大，平台规模才是真的大。

　　当然，这个判断标准有失偏颇，那些专注做短标的平台的待收余额普遍要低一些，但对于投资者选择来讲，漏掉几个好平台倒没有大的影响，只要不踩雷就好了。

　　薛洪言，苏宁金融研究院互联网金融中心主任 微信公众号：洪言微语