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野村维持美团“买入”评级 目标价184港元
发布时间：2023-11-08 14:53:09
11月8日消息，野村发布研究报告称，维持美团“买入”评级，目标价184港元。该行预测，公司第三季收入同比增长21%至761亿元人民币，大致符合市场预期，其非通用会计准则（non-GAAP）每股盈利预测同比增长54%至8.8分人民币，略为高过市场预期的8.7分人民币，大致符市场预期。
截至11月8日14:19，美团报114.8港元，跌0.61%，成交量1259.35万股，成交额14.58亿港元，总市值7168.32亿港元。
图截自雪球网站
研报指出，美团的外卖业务收入可能同比增长18%，主要受惠于订单量同比增长19%，但平均订单价值或同比跌3%。另估计公司外卖业务的单位经济效益或达至每单1.1元人民币，相对于去年为1.05元人民币。
近日，花旗也发表报告称，预期美团11月底公布的第三季度业绩，再次反映稳健表现，估计纯利及EBITDA好过市场预期，主要受惠夏季出行及到店业务增长，食品配送收入符合预期，新业务亏损有望收窄。展望第四季，国庆黄金周及双11促销支持稳定需求，估计管理层对第四季数据乐观，投资者焦点将为宏观经济及消费表现，维持对美团的预测不变，维持目标价214港元及评级“买入”。
花旗预期，美团第三季收入762.3亿元，按年升21.7%，非国际财务报告准则净利润53.1亿元，而市场预测收入为760亿元，非国际财务报告准则净利润为53.7亿元。该行又指，美团与Agoda的合作，反映公司对海外酒店业务的发展机会，将会更加积极。
图截自格隆汇
据美团2023年第二季度财报，该季度美团收入由2022年同期的509亿元增长33.4%至680亿元。其中，核心本地商业分部的收入同比增长39.2%至512亿元，经营溢利同比增长34.8%至111亿元，经营利润率为21.8%，较2022年同期的22.5%保持相对持平。即时配送交易笔数同比增长31.6%，达到54亿笔。
在新业务方面，2023年第二季度，新业务分部收入同比增长18.4%至168亿元，经营亏损同比收窄23.5%至52亿元，经营亏损率环比改善至31.0%。美团优选交易额和收入继续同比增长，但由于市场整体增速低于预期，增速有所下滑。运营效率较去年同期显著改善。按净额确认的美团优选收入环比下降，主要由于补贴上升而导致件均价降低。
美团截至2023年6月30日止三个月及六个月业绩公告
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