现金贷行业洗牌 所有金融业务都要纳入监管

　　近期，现金贷规模扩张迅猛，发展有待规范。舆论质疑其经营模式，呼吁将其纳入监管。目前，上海率先“一刀切”年息上限，银监会2017年立法工作范围内的《网络小额贷款管理指导意见(暂定名)》已经在内部征求意见。

　　分析师表示，一旦监管政策和细则落地，平台准入门槛将会提高，届时P2P行业将迎来新一轮洗牌。

　　所有金融业务都要纳入监管

　　10月26日，在美上市不到两周的趣店股价跌破发行价，另外两家现金贷公司宜人贷、信而富近期股价步入调整。有消息称，对于“现金贷”的监管政策或将于近期颁布。

　　10月28日，央行金融市场司司长纪志宏在“2017中国互联网金融论坛”上表示，近期，部分媒体报道，现金贷规模扩张迅猛，发展有待规范。舆论质疑其经营模式，呼吁将其纳入监管。为防范化解相关风险，央行会同相关部门组织开展互联网金融风险专项整治，目前整治工作取得了初步成效。

　　下一步，专项整治工作将以防范系统性金融风险为底线，完善法律法规框架，创新监管方法，按照实质重于形式的原则，实施穿透式监管，贯彻落实好所有金融业务都要纳入监管的基本要求。

　　央行领导表示，普惠金融旨在增强经济社会发展的包容性和可持续性，对于促进就业、消除贫困、增进共享发展具有重要的意义。虽然我国普惠金融在覆盖率、可得性和服务水平等方面，已经有很大的改善，但仍然面临不少困难和问题。

　　现金贷市场规模达万亿

　　“现金贷”曾被视为互联网金融领域的最后一块投资“宝地”。

　　网贷之家在2017年4月发布的《现金贷发展报告》显示，“国内至少30家网贷平台有现金贷业务。从网贷平台短期现金贷业务增长情况看，过去一年增幅达到约12倍，确实呈现爆发式增长。根据估测，目前整个现金贷行业的规模约在6000亿~10000亿元。”

　　今年4月份银监会发布《关于银行业风险防控工作的指导意见》，首次点名提出做好现金贷业务清理整顿工作和“现金贷”纳入互联网金融风险专项整治工作。随后，北京、上海、深圳、广州等地相继发文要求整顿现金贷业务。

　　今年8月，上海市黄浦区金融办整治办向24家互金企业宣讲了国家互联网金融整治规定，除了再次重申互金企业必须实现“双降”承诺外，黄浦区还在全国首次对现金贷利率封顶，要求不得超过36%。不得收取砍头息，服务费不能在本金中扣除。此外，整治办还重申P2P不得开展校园贷业务，否则不予备案。上海浦东新区金融局也在同一时间下发了类似文件，要求互金平台切实履行“双降”承诺，否则不予备案。

　　10月21日，央行支付清算协会相关人员在公开场合透露，P2P行业的监管划归草案已上报国务院，目前正在走程序。从以往监管层各种意见可以看出，细化行业准入门槛、资产托管等方面可能是监视草案的重点内容。

　　业内人士表示，风波不断的P2P行业就快得到明确的监管。提高平台准入门槛相信在意料之中，届时，平台四起的现象将得到抑制。而从多位银监会人士的公开发言内容来看，对于P2P准入门槛、平台性质、资金托管等方面的监管原则已日渐明晰。

　　互金企业迎赴美上市潮

　　自2015年12月宜人贷美股上市，开启金融科技企业在美上市闸门，2017年上半年，信而富突袭美股上市，2017年10月18日，趣店上市。

　　值得注意的是，和信贷、融360旗下简普科技以及拍拍贷目前都已正式向美国证券交易委员会(SEC)公开递交招股说明书。此外，挖财等十几多家平台也多次传出将在美上市的消息。

　　在已上市的金融科技企业里，其财报数据都异常优秀，美国资本市场对这一类企业颇为热情。

　　2015年在美上市的宜人贷，总市值从5.32亿美元上涨至如今的31亿美元。第二家赴美上市的信而富，市值从4.2亿美元上涨至7亿美元左右。趣店市值更是创新高，市值最高时达到了115亿美元。

　　不过，由于舆论发酵，10月24日，趣店上市的第四个交易日跌幅19.42%，收盘价26.59美元，总市值低于100亿美元。10月26日开盘后大跌，最低跌至22.86美元，已低于其IPO时24美元发行价。

　　A股：二三四五“2345贷款王”业务快速增长

　　2017年10月24日晚间，二三四五公布其第三季度财报。财报显示，二三四五在三季度实现净利润2.6亿元，同比增加92.97%，而年初至今产生的净利润已达7亿元。在财报中，二三四五将多项财务数据的向好归功于消费金融业务的迅猛发展。

　　二三四五发布第1次2017年年报业绩预告，预计净利润约95244.84万元至114293.8万元，增幅在50%到80%之间。

　　二三四五称其2017年度业绩变动原因为：“2345贷款王”金融科技平台业务继续保持快速增长;2016年11月未完成全资子公司上海海隆软件有限公司100%股权转让事宜实现了9076.52万元的税后投资收益记入2016年度利润表。

　　中金公司曾在研报中指出，分期看场景，现金贷靠流量。对于现金贷平台而言，流量和资金均是越便宜、越多，就越好。自带流量的二三四五，从信托、银行和消费金融公司处获得了便宜的批量资金。

　　行业将迎来新一轮洗牌

　　可以想象的是，一旦监管政策和细则落地，平台准入门槛将会提高。届时P2P行业将迎来新一轮洗牌，业务规范、风控能力强的龙头企业望成为本次洗牌的受益者;股东实力不强、初创公司、信誉不佳的公司风险较大。

　　目前，除了投资者比较熟悉的二三四五，因受益于“贷款王”业务快速增长，业绩大增以外，A股现金贷概念股还主要包括：昆仑万维、联络互动、国盛金控、鸿特精密等，简述如下，供投资者参考。

　　昆仑万维：子公司Kunlun Group Limited持股19.2%，投资成本约为7.5亿元。目前，公司投资趣店、映客收益颇丰，或确认8.5亿收益。

　　联络互动：公司约间接持有趣店2011万股，占此次趣店发行后的6.09%股权。

　　国盛金控：公司全资子公司深圳华声拟购买凤凰祥瑞持有的快乐时代5%股权。

　　鸿特精密：2017年三季报显示的三家子公司巨大的盈利能力让其染指现金贷业务浮出水面，其强大盈利能力使得鸿特精密堪称A股趣店。给鸿特精密带来巨大利润的三家子公司在鸿特精密证券事务部工作人员口中与正合普惠是两家，但在正合普惠员工口中，正合普惠与鸿特精密关系密切，今年5月份完成转让。