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通信行业投资研究报告：5G时点逼近 下一代接入网升级空间巨大
发布时间：2017-08-23 14:08:27
中电信重启2017年100G传输设备集采，拟采取单一来源方式采购。有过合作基础和存量份额的电信方案供应商将长期受益。
事件中电信于8月8日公示，2017年100GDWDM/OTN设备集采项目(第一批)扩容部分的资金已落实，具备采购条件，拟采取单一来源方式采购。本项目采购的是2017年中电信各省分公司所需的100GDWDM及OTN设备(第一批)的扩容部分。
点评中电信重启DWDM/OTN集采，意味着传输网需求已经确立，长期看电信网扩容升级的巨大压力仍将持续。
该采购项目于今年三月份已获得审批，采购数量约为6100个100Gb/s线路侧端口及相应的客户侧端口与公共单元，虽然公示为资金问题，但我们认为这个时点启动采购是对传输网需求的实际明确。内部需求方面，IP流量高速增长仍是大背景，传输网包括城域网的扩容升级势在必行;外部压力方面，三大运营商固网竞争日趋激烈，可以预见传输网大规模建设将持续推进。国内近年传输网开支占比稳定，中电信年内集采于此时启动预示着开支将在下半年集中，后续增长将相对显著。
5G时点逼近，路标明确，下一代接入网升级空间巨大。
在国内宽带普及和PON接入方案在全球拓展的背景下，全球有线接入市场规模从2013年的70亿提升至2016的超过100亿元，复合增速超过12.6%。目前国内10GEPON和10GGPON，北美NG-PON2方案已启动部署，升级替换有望带来新的高速增长，高端器件下沉逻辑正在印证。另外5G对大连接大流量的需求非常明确，随着部署时点逼近，从保护投资和平抑波动的角度看，对无线接入的地面传输规格升级也逐步纳入日程，海量接入点全面升级将带来高端器件下沉和放量。
国内数据中心间互联建设主体仍为运营商，相关高速收发器将持续快速增长。
国内本地网和城域网范围内的第三方或ICP数据中心互联，必须以运营商为基础网络的建设实施主体。本土数据中心互联方案起步晚，提升空间大，在跨地域数据中心互联方面将带动大批与之相关的专门器件需求，覆盖短中远程器件。在移动互联业务普及和地域分散化，以及国内DCI方案升级伊始的背景下，DCI专用收发器和相关设备将持续快速增长。
电信网采用单一来源采购供应商，长期利好有合作基础的设备和器件厂商。
中电信此次扩容部分采购内容属于原局同型号扩容，为保证系统兼容性，需要向原中标人采购工程、货物或者服务，否则将影响施工或者功能配套要求，因此拟采用单一来源供应商，从华为、中兴、烽火和上海贝尔四家公司选择采购。电信网对稳定性和兼容性的高标准，意味着能直接从电信网采购中受益的，基本以有过合作基础的电信方案供应商为主，伴随电信网重构和长期演进的契机，传统供应商受益仍将最为明显。